法讯中国第330期
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汇丰觊觎上海国际版上市
中国日报网消息：英文《中国日报》3月18日报道：欧洲最大银行汇丰控股周三在上海表示该行对在上海国际板上市非常有兴趣。
汇丰控股行政总裁纪勤昨日在沪接受媒体采访时表示，该行对中国建设国际板的策略非常有兴趣。”我们将积极参与国际板的进程。至于具体什么时间国际公司可以在上海上市，这将由中国政府来决定。政府准备好的时候，汇丰也会准备好。”纪勤表示。纪勤连同汇丰控股决策总部在今年2月1日正式由伦敦迁往香港以彰显该行对于新兴市场的重视。
纪勤特别强调，A股上市所筹资金将投资于汇丰在内地的业务。
据媒体报道，中国预计今年在上海推出国际版以允许跨国公司通过在内地发行股票集资。国际版的推出旨在拓宽中国投资者的投资渠道，也是上海在2020年建成国际金融中心的重要一步。
上海证券交易所理事长耿亮在两会期间对媒体表示该所目前已经完成了上市规则和交易规则的初稿。正式出台前将向社会公开征求意见。但他同时表示目前暂时没有具体的推出时间表。
据媒体报道，除汇丰控股外，渣打银行，东亚银行，以及红筹公司中国移动此前均对在上海国际版上市表示出了强烈兴趣。
此外，对于目前外界关注的交行配股问题，纪勤昨日表示虽然目前该行的董事会尚待决议，但汇丰会继续承诺参与交行的发展。”我们将在适当的时候宣布细节。交行是我们在中国最重要的银行战略合作伙伴，这一点是不变的。” 纪勤表示。
交通银行是国内第五大银行，汇丰持有其18.6%的股份。 交行在今年2月宣布将采用A+H配股的方式计划募集不超过420亿元资金。
关于拓展内地的证券业务,纪勤昨日表示，对于汇丰来说，在有银行业务的地方没有证券业务是不太常见的。”目前，我们在中国内地还没有证券业务。我一直关注这个领域。我们将与对汇丰也同样有兴趣的伙伴商谈。”但未透露细节。
根据中国银行监管规定，外资银行必须拿到开展投行业务牌照、与本土券商建立合资公司才能开展投资银行业务。一些大型跨国银行，如德意志银行等，已经设立合资公司开展在内地承销股票业务。
汇丰始建于1865年，目前在内地的23个城市拥有99个网点，是所有外资行中在国内营业网点最多的银行。 纪勤表示很快将要开设汇丰中国的第100个网点。
汇丰银行（中国）有限公司行政总裁翁富泽表示，增加网点是汇丰在华策略中能够非常重要的组成部分。该行在2010年将会在内地继续努力提供更广阔的服务。
汇丰控股2009年年报显示，汇丰在内地的策略投资市值增加了113亿美元至254亿美元。
浦东先试外资入股人民币PE
经过近9个月的努力，上海股权投资基金（PE）发展取得又一突破性进展。知情人士昨日向早报记者透露，经过与国家外汇管理局等部门的多次研讨，一份关于外资参与人民币股权投资基金试点方案（简称”试点方案”）”）的文件，已于本周一通过上海市政府常务会议审议，预计将在4月份公布。该方案将率先在上海浦东新区展开试点。
试点方案规定，外资参与人民币PE基金的合计出资比例上限为50%，其将参照QFII模式，通过设立类似的QFLP（合格境外有限合伙人）制度，由外管局批准额度的方式进行。不过，申请QFLP资格的外资可能必须达到一定条件，如管理基金的规模、从业经历等。
在额度方面，试点方案规定，作为一只人民币PE基金发起人的外资GP（普通合伙人，基金管理者）和外资LP（有限合伙人，基金出资人、不参与基金管理），其一次性换汇额度累计不得超过该人民币基金总规模的50%，其中GP换汇额度上限为5%。也就是说，假如某一只人民币基金总规模为10亿元，外资GP最多只能出资0.5亿元，那么引入的外资LP合计出资额将不得超过4.5亿元。
上述做法无疑是对现有外汇管理政策的一大突破，也是继推出QFII制度后开放外资投资中国的又一突破。
此前，受制于现行法规，外资PE参与人民币股权投资基金主要有两大障碍：第一，按照行业惯例，作为GP需要在一只基金中投入一定比例（一般1%-5%不等）的资金，以作为对其他合伙人的信心保证，但外管局142号文第三条明确规定，外商投资企业结汇所得的人民币资金不得用于境内股权投资，这就堵住了外资GP出资的路。第二，国内目前并没有对人民币基金能否募集外资及外资参与比例作出明确规定。
“相比其他城市，这样的额度还是比较大的。”第一东方投资集团副总裁王淳奇昨日接受早报记者采访时评价，他说，待相应政策明确后，该公司的人民币基金将很快展开募集。
去年8月，第一东方率先在浦东注册成立了一家股权投资管理公司，但由于国内相关政策尚无明确规定，所以该人民币基金一直未能展开募集。
但问题可能依然存在。前期曾参与试点方案讨论的某大型外资创投人士昨日向早报记者透露，按照今年春节前的征求意见方案，QFLP门槛有些偏高，对于基金发起人而言，寻求合适的LP有一定难度。
该外资创投人士指出，当时方案规定，申请QFLP资格的外资LP目前管理资产必须不少于5亿美元，且必须是多年从事私募股权投资的企业。
此外，由于试点方案给予外资PE一定的换汇额度，为防止热钱流入，有创投人士透露，该试点方案还在换汇资金投资领域上给予了较为严格的限制，如不得投资于房地产市场、股票市场等。
金融保险 Finance And Insurance
中国银行与淡马锡有意斥资200亿人民币共建村镇银行
据彭博社报导，中国银行和新加坡淡马锡控股正在讨论投资至多人民币200亿元（合29亿美元）以进军中国农村银行市场的事宜。
知情人士向彭博社表示，上述两家公司或设立多达400个农村银行网点，双方的合资公司由中国银行控股，淡马锡控股将持有合资公司逾20%的股份。
另据悉，淡马锡将向建行提供微型金融运营的技术援助，还有可能吸收其他社会资本进入。
中国银行的一位发言人称，该行正与淡马锡控股探讨将服务范围扩大至农村银行的事宜。在五大国有银行中，中行是唯一一家没有设立村镇银行的银行。
建行董事长郭树清今年1月13日表示，建行正向监管机构积极申报设立一个村镇银行控股公司，力争在不太长的时间内使村镇银行超过百家。当时《中国日报》援引消息人士称，该控股公司将由建行与西班牙桑坦德银行合资成立，各持股60%和40%，注册资本或达30亿元人民币，并有可能在3年内提高至50亿元人民币。
中行和建行提出组建村镇银行控股公司，与去年12月16日银监会召开的大中型商业银行参与培育新型农村金融机构工作座谈会有关。会上，银监会副主席蒋定之指出，新型农村金融机构培育发展工作进展不快；大中型商业银行在培育发展新型农村金融机构过程中作用发挥不够。并敦促大中型银行在培育发展村镇银行等新型农村金融机构问题上有所作为。
来源：恒峰资本
台湾公布两岸金融业务往来办法 大陆金融机构将获批登台
台湾金融管理机构16日晚发布台湾地区与大陆金融、证券期货、保险等三项业务往来及投资许可管理办法草案。根据该办法，大陆符合条件的银行、证券期货、保险机构将可赴台设办事处和参股。
台金管机构的网站说，办法增订两岸银行业互设分支机构及参股投资的管理规定，扩大台湾金融机构办理两岸信用卡、转账卡业务往来的范围；在证券期货往来方面，增订大陆证券期货业赴台设立办事处及参股投资的管理规定；保险往来方面，则是增订台湾保险辅助业赴大陆设立分支机构、参股投资大陆保险业及大陆保险业赴台设立办事处及参股投资的管理规定。
办法严格规定大陆金融机构进入台湾市场的资格条件，其中包括符合资产或资本在世界银行排名的规定，有设立海外分支机构的经验，以及符合信用评级等等。
办法说，大陆地区银行(包括海外陆资银行)、证券期货业及保险业设立办事处或参股的家数，均以1家为限。
管理办法说，将渐进开放陆资金融机构进入台湾市场。
公司 Corporate
国资委：78家央企将退出房地产业务
3月18日下午，国资委召开新闻发布会，公布了央企地产业务的具体情况。国资委表示，除16家以房地产为主业的中央企业外，还有78户不以房地产为主业正在加快进行调整重组，在完成企业自有土地开发和已实施项目等阶段性工作后要退出房地产业务。
2003年国资委成立以来，中央企业房地产业务进行了大幅度调整重组，先后确认和公布了16家以房地产作为主业的中央企业，三级以上房地产子企业户数由原来的728户减少到目前的373户，集中度明显提高。
据初步统计，2009年，中央企业房地产业务销售收入为2209亿元，约占全国商品房销售收入的5%；房屋销售面积为2807万平方米，约占全国商品房销售面积的3%。
国资委确认和公布的以”房地产开发与经营”为主业的中央企业有16家。据初步统计，2009年，这16家中央企业房地产板块的资产总额为5616亿元，占全部中央企业房地产板块资产总额的85%；销售收入为1899亿元，占全部中央企业房地产业务销售收入的86%；净利润为188亿元，占全部中央企业房地产业务净利润的94%。这些数据表明，中央企业的房地产业务主要集中在16家以房地产为主业的企业。
除16家以房地产为主业的中央企业外，还有78户不以房地产为主业的中央企业开展了房地产业务，按照国资委要求，这些企业正在加快进行调整重组，在完成企业自有土地开发和已实施项目等阶段性工作后要退出房地产业务。2008年，这些企业所属三级以上房地产子企业共227户，约占中央企业全部三级以上房地产企业数量的60%，但销售收入只占到15%，利润只占7%。
国资委表示，中央房地产企业在主动履行社会责任、承担国家保障性住房和安居工程建设任务中发挥了积极作用。
吉利收购沃尔沃尚有阻力
英文《中国日报》3月17日报道：融资和技术方面的问题可能会造成吉利汽车收购沃尔沃轿车公司的计划延期,消息人士称。
“双方很多事情都还没谈拢，最终协议还没达成。还有很多的不确定性。如果双方不做出妥协，短期内很难达成协议，”据接近该收购事宜的消息人士称。
去年年底吉利和沃尔沃宣布将于3月底前签署收购协议，整个交易将于6月底前完成。
据路透社报道，吉利总裁李书福上周称收购事宜正在按计划进行。如果吉利完成收购，这将是中国汽车公司最大的海外并购。
消息人士说，现在双方的态势有所改变，去年福特现金流方面有很大的问题，现在福特营业状况已有所改善。
这家美国汽车制造商从2006年起连续三年处于亏损状况，2008年决定出售沃尔沃将其偿还债务。但福特近来表现一直不错，2月份销量上升43%，股票价格周一也由一年前的每股2.1美元上涨到13.3美元。
另外一个影响收购的因素是技术转让的问题。
“谈判最困难的部分是福特会不会把平台技术转让给吉利，”Global Insight的分析师曾志凌说。
沃尔沃的几款主打车型都是共享福特的全球平台，例如沃尔沃S40是和福特福克斯共享平台，S80是和福特蒙迪欧共享平台。
“如果吉利拿不到平台技术，那么收购意义不大，”他说。
但福特应该有强烈的意愿出售沃尔沃，因为福特决定剥离其旗下高端品牌，推行福特单一品牌战略，他说。
另外一个可能会影响收购的因素是吉利的融资状况。
吉利已经完成收购沃尔沃的21亿美元融资，据报道称，融资渠道主要是金融机构和地方政府。分析师认为地方政府的资金到位可能尚需时日，可能会造成交易的延期。
即使现阶段融资完成，吉利仍然面临着维持沃尔沃运营的资金压力，野村综研上海咨询公司分析师李大光称。
据彭博新闻社上周报道，沃尔沃工会官员和董事称，在完成沃尔沃的收购后，吉利仍需要14亿美元使这个瑞典品牌恢复活力。
其他 Others
力拓案进入最后阶段 四员工下周一受审
据华尔街日报消息，中国确定对力拓(Rio Tinto PLC)四名被控犯有商业罪的员工的庭审时间，标志着力拓案进入了最后阶段。力拓案造成中国与澳大利亚关系紧张，引发了有关中国对外国企业待遇的担忧。
去年在全球矿业公司与中国钢铁业就铁矿石价格谈判陷入紧张之际，这四人于去年7月被以窃取国家机密的含糊罪名拘捕。罪名后来被降为窃取商业秘密和受贿罪。
上海第一中级人民法院周三公布的文件，从下周一开始审理此案。四名被告包括澳大利亚籍高管胡士泰(Stern Hu)和三名中国籍员工。上海市第一中级人民法院的网站周三列出了有关”胡士泰”和其他被告的第34号案将于下周一开始。
力拓否认公司或员工有任何违法行为。该公司在一份声明中重申希望对员工的审理过程透明、迅速。
庭审首日的时间让力拓面临着一个可能有些难以应付的处境。这家英澳矿业巨头的首席执行长艾博年(Tom Albanese)定于在同一天参加北京的一个发展大会，与会人士包括中国高级官员。这意味着，自力拓员工被拘以来，艾博年在重申与中国政府紧密关系上作出最明显努力之际，也正是力拓员工受审的时候。
审判时间计划不超过三天，在中国甚至是复杂的案件也常常是在一天之内结案的。律师表示，在中国政治化、不透明的法律体系中，判决并不一定仅仅是根据对案件的法律依据作出的。
目前为止，对胡士泰及其同事葛民强、刘才魁和王勇的调查一直是秘密进行的。这四人自被拘以来一直没有公开露过面，向律师咨询的机会也是有限的。这四人都是力拓铁矿石销售业务部门的员工。部分被告的律师说，正如在中国经常发生的一样，他们对预定的程序细节知道的很少。法庭文件、力拓声明和澳大利亚政府发言人的发言都显示，至少有关商业秘密的审判部分将不对公众和澳大利亚驻华使领馆代表开放。
澳大利亚官员表示，他们预计能旁听部分审判。法院方面称，审判将公开进行，不过并不意味着公众或媒体会被允许旁听。
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